锂电行业频现磷酸铁锂大单 头部企业说明居品加价音信
近期，锂电行业频现磷酸铁锂大单，头部企业说明居品加价音信，磷酸铁锂赛谈景气度攀升。
本轮磷酸铁锂加价，是市集需求握续放量及居品迭代双轮驱动的驱散。在采访中，证券时报记者了解到，高压密磷酸铁锂四肢训诫电板能量密度的利器，颇受市集追捧，成为引颈加价的要道力量，并有望构建企业竞争护城河，进一步推动行业洗牌。
不外，期间迭代与本钱扫尾相伴相生，在面前蛮横的竞争花式下，减亏降本仍是行业干线，以更低本钱分娩出更具性价比居品的厂商有望争得更大市集份额。从磷酸铁锂头部玩家的战术来看，一体化布局成为共鸣。
产销两旺价钱高涨
“主流磷酸铁锂厂商当今产能愚弄率广漠有所训诫，尤其是高端居品更是需求繁荣。据我所知，华中地区某头部企业的第四代磷酸铁锂产线皆干‘冒烟’了。”一位锂电材料业内东谈主士告诉证券时报记者。
事实上，近期磷酸铁锂行业频频出现大单。
近两个多月来，龙蟠科技接踵赢得Blue Oval及宁德期间恒久订单，并被LGES加单。具体来说，2025年1月，下属孙公司锂源（亚太）被Blue Oval“锁单”，将向后者销售磷酸铁锂正极材料，运行供应期为5年，即2026年至2030年；同月，公司与宁德期间达成框架契约，将在2025年内向后者供应磷酸铁锂正极材料，展望销售上限为70亿元；2024年12月，公司与LGES签署补充契约，商定在2024年至2028年时刻，共计向后者供应磷酸铁锂居品的数目由16万吨上调至26万吨，按面前市集价钱测算，前述订单全体市集价值接近百亿元。
其他厂家方面，富临精工在2024年8月获宁德期间长单，将在2025年至2027年时刻至少向宁德期间供货14万吨/年。为保险居品供应，宁德期间将向富临精工支付一定金额预支款，维持后者江西年产7.5万吨磷酸铁锂分娩基地竖立。
除此以外，湖南裕能、万润新能等磷酸铁锂厂商也在不同地点暗示四季度以来产销两旺，德方纳米则显现春节时刻多个分娩基地未停工，保握有序运转以得志客户订单录用。
值得一提的是，本轮订单量放大还伴跟着价钱的高涨，让行业更感暖意。
湖南裕能在1月中旬明确暗示，公司一直在积极与客户协商，已有部分客户笃定加价。另据上海有色网音信，某大厂对供应商S5 (储能）、255（能源）、265（能源）三款不同磷酸铁锂材料推行加价，总体加价500元/吨至1500元/吨。此前，天原股份也说明了磷酸铁锂价钱有一定幅度高涨信息属实。
“市集需求放量及居品期间迭代是近期磷酸铁锂价钱高涨的两大主因。”隆众资讯磷酸铁锂分析师翟林林告诉证券时报记者，磷酸铁锂电板以其性价比上风已成为国内能源电板装机的完全主流，市集界限扩大又会进一步推动厂商加码研发，握续推出高性能新品，从而酿成正向轮回。
据中国汽车能源电板产业改进定约数据，2024年，我国磷酸铁锂电板累计装车量409GWh，同比增长56.7%，占总装车量比重训诫至74.6%。其中2024年12月装车量达61GWh，同比增长95.1%，占总装车量比重高达80.9%，初度冒失80%。
在繁荣的市集需求下，磷酸铁锂厂商的心态也在发生升沉。鑫椤资讯高等商议员张金惠暗示，前两年多数磷酸铁锂厂商处于亏空现象，当今皆急于扭亏，关于价钱的敏锐度变高，“赔本赚吆喝”的情况大幅减少，全体挺价神志较浓。
高压密居品领涨
“本轮磷酸铁锂居品加价呈现出剖释的分化态势，越高端的居品涨幅越大。”翟林林暗示，当今三代半、四代居品议价讲话权相对更强，二代居品的议价才调较弱，涨幅较少。
据先容，按照粉体压实密度，当今主流磷酸铁锂居品可分为二代、三代、四代等，对应压实密度分歧为2.4g/cm^[3]、2.5g/cm^[3]、2.6g/cm^[3]，市集一般界说压实密度为2.6g/cm^[3]及以上的磷酸铁锂为高压密居品。在体积不变的前提下，正极材料压实密度越高，意味着单元体积里的活性物资填充得越细致，则电板的能量密度越高。
据高工锂电分析，本轮加价主要由新一代高压密磷酸铁锂出货界限训诫推动，2.55g/cm^[3]~2.65g/cm^[3]压实密度居品可对应1000元/吨至3000元/吨的加工费高涨。
连年来，基于市集对新能源汽车高续航里程的追求，卑劣电板厂加快推出具备高能量密度的电板单品，对高压密磷酸铁锂的需求也随之大幅攀升。
2023年，宁德期间发布应用磷酸铁锂材料的神行电板，后又于2024年4月发布神行PLUS电板，其正极经受颗粒级配期间已毕超高压密。当今，神行电板已得到客户庸碌认同并快速放量，股票杠杆与另一款大单品麒麟电板累计占公司能源电板出货比重为30%至40%，将来出货比例还将陆续上升。比亚迪2025年有望推出二代刀片电板，能量密度、充电倍率展望较一代刀片电板训诫，业内展望将推升高压密磷酸铁锂居品需求。除此以外，欣旺达、蜂巢能源、亿纬锂能等电板厂竞相推出高能量密度磷酸铁锂电板新品，也有望开释高压密居品市集。
“高压密磷酸铁锂居品需在传统居品基础上新增二次烧结工艺，对先行者体磷酸铁的制备、材料大小颗粒的配比提议了更高的条目，具备一定的期间壁垒。”张金惠暗示，“据我所知，当今已毕高压实磷酸铁锂量产的厂家小数，短期内有关厂家可享受期间溢价。”
富临精工暗示，公司磷酸铁锂正极材料具有高压实密度、高比容量、长轮回寿命等本性，期间性能运筹帷幄的互异化对应居品的溢价已有部分体现。伴跟着出货量的快速训诫，磷酸铁锂业务在2024年第三季度已毕扭亏为盈，居品单吨盈利超1000元。据悉，公司前年第三季度磷酸铁锂出货量为3.56万吨，均是得志高端快充市集的高压实密度居品。
湖南裕能亦暗示，公司针对能源电板场景的高压密居品YN-9系列当今市集需求繁荣，相较于往往居品具备更强的议价上风。
供需结构方面，据国金证券研报，展望2025年高压密磷酸铁锂居品行业需求、供给分歧为73万吨、78万吨，供需全体偏紧。
从面前各大厂家的布局标的来看，高压密居品如故成为兵家必争之地。德方纳米能源型高压密新址品已已毕批量出货，正激动超高压密新址品考证；万润新能暗示高压实密度居品当今考证发达顺利，公司将加快放量程度；龙蟠科技亦暗示2025年将提高高压密居品比例，并将其视为将来新的利润增长点；安达科技第四代居品正处于客户考证阶段，展望2025年一季度批量出货。
降本压力仍存
本轮居品价钱高涨虽在一定程度上缓解了磷酸铁锂厂家的压力，但多数业内东谈主士合计加价幅度未达预期。
“居品价钱虽有调涨，但企业分娩本钱也在训诫，两相对消之下，对利润的影响并莫得念念象中那么大。”张金惠暗示。
据悉，磷酸铁锂价钱与原材料碳酸锂、磷酸铁及加工费挂钩，具体计价姿色为电板级碳酸锂月均价*单耗*锂盐扣头扫数+固定用度（即磷酸铁+加工费），磷酸铁锂厂商的盈利模式以赚取加工费为主流。
张金惠告诉证券时报记者，近期磷酸铁价钱呈高涨态势，冲抵了加工费高涨带来的利润空间。按照面前工艺诡计，分娩1吨磷酸铁锂耗尽约0.96吨磷酸铁，近期磷酸铁涨幅约在500元/吨，对应磷酸铁锂分娩本钱加多约500元/吨。而关于本轮领涨的高压密居品来说，分娩工艺改造带来的稀疏本钱加多会更多。
“高压密磷酸铁锂需经受不同温度对材料进行两次烧结，即引入二次烧结工艺，最大的本钱增量来自于电耗。与此同期，二烧缩短产线分娩驱散，导致开荒单元折旧训诫，也会加多本钱。”真锂商议首席分析师墨柯告诉证券时报记者。
据国金证券研报测算，相较往往居品，高压密居品本钱展望训诫超2000元/吨。
在翟林林看来，面前磷酸铁锂产能仍处于结构性多余阶段，加工费大幅高涨压力较大，2025年减亏降本仍是行业干线。
纵不雅各磷酸铁锂厂家的运筹帷幄策略，除通过互异化、高端化的居品训诫毛利率外，一体化布局已成为业内降本共鸣。
从产业链单干来看，磷酸铁锂厂商处于中游，受资源端及电板厂两端钳制，在采购及销售谈判过程中相对被迫，时常讲话权较弱。
墨柯暗示，产业链利润按不同比例散布于各个措施，一体化布局的底层逻辑是通过参与多个措施的单干，在缩短分娩本钱的同期享受多个措施的利润，从而在产业链博弈中取得更大的主动权。据他不雅察，在行业低迷期，企业布局一体化的能源更强、本钱更低，后续撬动收益的可能性更大。
磷酸铁锂龙头湖南裕能坚握“资源—先行者体—正极材料—轮回回收”一体化战术，当今磷酸铁基本已毕自供，并已取得贵州黄家坡磷矿和打石场磷矿首采地段采矿许可证，加快磷矿资源布局。2024年6月，公司晓谕将在贵州省福泉市双龙园区投资竖立50万吨/年铜冶真金不怕火神色，并新增30万吨/年磷酸铁、30万吨/年超长轮回和超高能量密度磷酸盐正极材料分娩神色，通过抽象高效愚弄铜冶真金不怕火副居品硫酸、蒸汽和铁资源，已毕磷酸铁锂极致降本。
忘我有偶，万润新能连年来也在磷酸铁基本自供的基础上，陆续朝上游延迟，与保康国投竖立结伴公司，共同激动磷酸铁锂轮回一体化产业园神色；2024年10月，富临精工公告拟与赣锋锂业结伴，在四川省达州市宣汉县新建年产10万吨硫酸锂制造磷酸二氢锂神色，进一步保证原材料供应并激动降本；龙蟠科技在布局磷酸铁产能的同期，聚焦上游锂资源，联袂宁德期间在江西宜春结伴竖立了年产4万吨碳酸锂加工场，当今神色已一齐投产。
固然，一体化布局也需酌量企业自己的资金实力和资源统筹才调。“一体化布局前期需参加无数资金，企业要均衡短期参加与恒久收益的干系；同期，一体化会加多企业处置复杂度，延长有运筹帷幄经由，何如训诫处置驱散亦然必修课。”墨柯暗示。